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Compte tenu de la complexité de la comptabilité financière et des règles fiscales fédérales régissant les plans d'actionnariat, de nombreuses entreprises parrainant ESOP perdre de vue les questions plus vastes et devenir enterrés dans les détails techniques de leur plan d'actionnariat salarié et de rester fixé sur une utilisation unique pour leur ESOP. Avantages à court terme d'une stratégie particulière ESOP ne doit pas occulter objectifs à plus long terme de l'entreprise et les utilisations alternatives pour leur plan d'actionnariat salarié doit être adressée à tous les deux ans. Typique ESOP Transaction Un scénario très typique dans le cycle de vie des programmes d'actionnariat salarié est le cas lorsque le plan a été adopté à l'origine pour fournir un impôt favorables à des moyens d'acheter les capitaux propres d'un ou plusieurs actionnaires principaux d'une société à capitaux privés. Cet objectif peut être accompli en utilisant des fonds empruntés auprès d'un prêteur bancaire ou des fonds fournis par la société sous la forme d'un prêt à la fiducie ESOP. Quelle que soit la méthode, au fil du temps le rachat est terminé, la gestion de son successeur soit bien en place, et l'équité qui était auparavant détenue par les actionnaires vendeurs devient de participation détenus par les participants salarié bénéficiaire du régime. Le rachat de responsabilité Jusqu'à ce point, la corporation a eu l'avantage de déduire les cotisations annuelles versées au régime au service du prêt à réaliser un objectif bien défini. Pour l'entreprise cotée en bourse, il ya peu d'inconvénients dans un tel cas, puisque les parts qui sont distribuées à la retraite et clôturant les employés peuvent être vendus sur le marché libre. La société, dans ce cas, est grevé seulement avec les coûts administratifs de fonctionnement du régime. Pour l'entreprise privée qui, cependant, les avantages de l'objectif initial qui peuvent toutes être perdues si une autre stratégie n'est pas appliquée. Les règles fiscales fédérales exigent que les participants salarié doit bénéficier d'une «option de vente" où l'entreprise ou plan d'actionnariat salarié est obligé de racheter les actions des participants se séparèrent à la valeur marchande alors en vigueur. Sans cette disposition, la perspective de détenir des actions dans une société privée avec peu ou pas de marché serait de l'intérêt nominal pour la plupart des employés dans la plupart des circonstances. Cette obligation de financer la conversion des actions ESOP en argent comptant est appelée la "responsabilité de rachat." Une fois ce passif est reconnue, la société doit décider si oui ou non d'avoir le plan d'actionnariat salarié ou de l'entreprise de rachat d'actions. Il ya des avantages et des inconvénients à la fois et cela dépendra de la stratégie à long terme de l'entreprise et le plan d'actionnariat salarié. De rachat ou rachat? Les actions peuvent être rachetées par l'ESOP utilisant de l'argent qui a contribué à l'ESOP sur un avant impôts, ce qui rend cette approche, la préférée. Une autre solution consiste à adopter une politique d'acheter des actions des participants séparés par la société. Ceci est, bien entendu, une sortie de trésorerie pour lesquelles aucune déduction d'impôt fédéral est disponible. Lorsque le Fonds utilise les contributions en espèces déductibles pour racheter des actions auprès des participants séparés, ces actions rachetées sont réaffectées aux autres participants et le processus continue alors que les mêmes actions sont achetées à maintes reprises par la fiducie. De rachat d'actions par la société, conduit cependant à une réduction ou une élimination totale de ce passif. Si cette solution semble être la, la plus faisable d'autres formes de rémunération au rendement ou à la retraite des programmes de prestations orientées doivent être considérés comme faisant partie de la transition. En d'autres termes, une stratégie globale devrait être mis en œuvre mais de nouveau abordée comme la mûre ESOP et les objectifs pour le changement ESOP. ESOP comme un régime de partage Le maintien des contributions déductibles d'impôt fédéral de trésorerie peuvent être apportées au plan d'actionnariat salarié et investi dans des valeurs mobilières ou autres utilisés pour acheter des actions additionnelles employeur entreprise, soit nouvellement émis ou de non actionnaires ESOP. Se lancer dans un nouveau cycle de l'emprunt n'est pas nécessaire s'il ya des liquidités suffisantes dans le plan. Trésorerie de financement du plan ESOP permettra également d'atténuer l'impact de la responsabilité de rachat. L'augmentation de la trésorerie La société ne peut que contribuer actions nouvellement émises pour lesquelles une déduction d'impôt fédéral est disponible. Les participants restant du régime de recevoir des actions supplémentaires dans leurs comptes de la confiscation des actions non acquises des salariés séparés. Si la part de plus sa valeur augmente avec le temps, ceci est un autre moyen de réalisation de satisfaction dans les comptes individuels ESOP, cependant, l'augmentation de la valeur des actions signifie augmenter le passif de rachat. Importance d'une stratégie A moins que le plan d'actionnariat salarié est utilisé par la direction successeur à atteindre de nouveaux objectifs tels que le financement des acquisitions avec des dollars déductible d'impôt ou d'autres stratégies qui compensent les aspects négatifs de la fuite sur les flux de trésorerie de la Société pour financer toujours plus de responsabilité de mise en pension, les avantages à long terme de la liquidation détention d'actions d'Esope devrait l'emporter sur l'avantage à court terme de la déductibilité des cotisations annuelles de trésorerie pour financer les rachats. La reconnaissance de la nécessité de formuler des stratégies pour changer l'évolution des circonstances doivent être effectuées lorsque le plan est d'abord adoptée et années les plus rares que les ESOP mûrit. |