L'option de vente: Souplesse sur les stéroïdes

Qu'est-ce qu'une option de vente?

Dans les stocks, c'est une standardisé d'échange contrat qui donne à l'acheteur le droit,
mais non l'obligation, de vendre une quantité déterminée de stock (quantité), à une valeur spécifiée
prix (le prix d'exercice), à une date déterminée (date d'expiration), pour lequel l'acheteur paie une
Prix (prime) au vendeur.

De négocier des options comme les actions jusqu'au dernier jour de négociation qui est toujours le troisième vendredi
du mois d'expiration.

Les prix des options ont deux composantes: la valeur intrinsèque et la valeur temps.

La valeur intrinsèque est le montant par lequel le prix d'exercice est dans l'argent. Si la grève est
hors de la monnaie, il n'y a pas de valeur intrinsèque.

La valeur temps est le montant en excédent de la valeur intrinsèque.

Options mai, mai ou pas, ont une valeur intrinsèque, mais elles ont toutes valeur temps.

En comparant le prix d'exercice au prix du marché, les options sont décrits comme étant au-the-money,
dans la monnaie, ou out-of-the-money.

En fonction de son utilisation, l'option de vente peut offrir une protection, les profits commerciaux, ou le revenu de
suit:

(1) Selon une forme d'assurance, la protection contre la perte des positions longues.

(2) les bénéfices commerciaux, en tant que véhicule de remplacement pour les ventes à découvert, dans des marchés en déclin.

(3) le revenu, sous forme de primes encaissées, de vendre des options de vente.

Examiner l'utilisation de chacun de manière plus détaillée, on trouve:

Tout d'abord, comme une forme d'assurance, l'achat simultané d'animaux ainsi que le plus proche
in-the-money Put option fixe le montant à risque pour la valeur temps des options «seulement: Stock
Prix + Prix Put - Prix d'exercice = Risk. Si la volatilité implicite est faible, c'est un bon marché
risque!

Deuxièmement, comme un véhicule commercial, l'achat d'une option de vente est supérieure à la vente à découvert
de stock, pour les raisons suivantes:

(1) Stock mai ne pas être disponibles pour le prêt (achat d'actions à courte distance pour être emprunté).

(2) Des risques limités (pas d'appels de marge).

(3) Ordonnance Easier comble (n "jusqu'à cocher" règle).

(4) plus grand effet de levier (options de vente sont moins chers que les exigences de marge).

(5) Aucun dividende pour rattraper (vendeurs à découvert ont de verser des dividendes en arrière).

(6) le traitement à long terme de gains en capital est possible, si l'option de vente dure plus de 1 an
(ventes à découvert ne peut jamais bénéficier d'un traitement à long terme de gains en capital, peu importe combien de temps
la position est détenue).

Dois-je continuer?

Voici un indice: Au moment de décider quelle option d'achat, choisissez jamais à temps les sommes d'argent (trop
valeur).

Plus votre horizon de temps, le plus proche out-of-the-money va vous donner un meilleur effet de levier.

Deux grèves dans le cours supérieur Delta prévoit ce qui signifie une plus grande corrélation des prix à
actions sous-jacentes. Le plus profond dans l'argent, plus le delta; plus le delta,
Plus la corrélation avec le stock, cochez presque-pour-tiques. How sweet it is!

Troisièmement, de nombreux investisseurs, sans jamais posséder le stock, de vivre de la vente de Put
Options pour les primes qu'ils prennent po

À cet égard, ils sont comme les compagnies d'assurance de vente "d'assurance" pour les primes
et, bien sûr, ils ont cessé de réinvestir toutes ces primes. It's called "compounding", vous
mai en ont entendu parler de retour à votre école classe de mathématiques. Ce n'est pas sans risque. Parfois
qu'ils ont à rembourser par avoir du stock "put" pour eux.

Lorsque votre jeu est la vente d'options, votre profit vient de vendre la valeur temps (autrement
appelé «air» ou «puff») et soit de les racheter moins cher ou de les avoir à expiration
sans valeur et puis en répétant le processus encore et encore et encore et encore et encore.

Voyez l'idée?

Uncovered (alias «nu») des options ne peuvent être vendus dans un compte sur marge, mais, si vous investissez dans
Les bons du Trésor et de les mettre en place que votre garantie pour répondre à vos exigences de marge, vous arrivez à
prendre dans l'intérêt et les primes d'option tout à la fois. Pouvez-vous dire, "double dipping»?
Il ne grappes entières du bien pour votre ROI (retour sur investissement).

Et si le marché ne devrait pas coopérer en se mettant en déclin? Une stratégie de suivi
connu sous le nom "Rolling Down and out" mai être déployé.

Rolling down and out est une manœuvre défensive où vous achetez les commandes précédemment vendu des options
et vendre simultanément de nouvelles grèves, à des prix inférieurs (roulant vers le bas) en plus loin
dans le temps (déploiement) d'approfondir leur valeur temps (souvenez-vous "air"? "puff"?).

Des options de vente: Souplesse sur les stéroïdes!