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C'est cette préoccupation qui a poussé le règlement D, une exemption spéciale qui est devenu le 15 avril 1982. Ce n'est pas juste une autre exception, mais plutôt l'une des exemptions clé pour les petites entreprises qui souhaitent lever des fonds en vendant des actions au public en général. Il est également considéré comme une forme de prise pour une société sans la charge et les frais d'un processus d'enregistrement complet auprès de la SEC par exemple dans une traditionnelle Initial Public Offering. Règlement D se compose de six règles de base. Les trois premiers sont tout simplement des règles de base, ils sont concernés avec les définitions, les conditions, et la notification. Règle 501 porte sur les définitions des différents termes utilisés dans les règles. Règle 502 énonce les conditions, restrictions et exigences d'information pour les exemptions en 504 règles, 505 et 506. La règle 503 contient les exigences de notification de la SEC. Les trois dernières règles de traiter les spécificités de collecte de fonds. Règle 504 s'applique généralement à des ventes de titres jusqu'à 1 million de dollars. Règle 505 s'applique à l'offre de 1 million à 5 millions de dollars. La règle 506 est pour les placements de titres de plus de 5 millions de dollars. Règlement D contient le type de dérogations que de nombreux propriétaires de petites entreprises ont été recherchez. Ces dérogations ne peuvent être facilement utilisés dans des placements privés ou des «offres publiques limitées". Ainsi, un règlement D document placement privé, mieux connu sous le mémorandum de placement privé, a été considérée comme l'une des dérogations les plus réalistes pour les offres de petite taille. Bien que le règlement des offrandes D peut fournir une solution de formation de capital pour une petite entreprise (les bonnes nouvelles), il a aussi certaines limites juridiques (les nouvelles pas très bon). Il ya des limites strictes placées comment le processus de sollicitation est faite sur ces ventes d'actions (titres) au public ainsi que les normes d'aptitude qui sont imposées sur le type d'investisseurs. Ces limitations de réduire radicalement le nombre de placements privés qui portent fruit. Un règlement «offrande» (autre exemption) qui a une plus forte probabilité de réussite fondée sur une règle SEC exemption plus dynamique. Cette exemption sera discuté dans de futurs articles. SCOR Les petites entreprises à proposer un enregistrement, mieux connu comme SCOR, (relève du règlement D) est conçu pour aider les petites entreprises dans leur capitalisation par l'émission d'actions directement au public. Ce processus est appelé un public à l'épargne directe ou DPO car une banque d'investissement n'est généralement pas souscrire à l'offre. Une offre de SCOR est un format idéal pour exécuter un DPD limité à Internet. Pensez à une offre de SCOR comme un quasi-offre public-privé. Un candidat SCOR mai de lever jusqu'à 1 million de dollars dans une période de 12 mois avec un prix de stock minimum de 5 $. Typiquement, le candidat SCOR prospectives fixer un montant minimum de capital à réunir pour assurer que des fonds suffisants seront disponibles pour la croissance et le développement avant que les fonds sont accessibles pour une utilisation d'entreprise. DPD candidats sont tenus de remplir et de déposer une forme u-7 qui a été conçu avec l'idée à l'esprit que des titres non procuration peut être rempli; néanmoins, il sera très probablement besoin d'une assistance d'experts. En outre, dans certains cas, 2 ans d'états financiers vérifiés sont nécessaires et devraient être inclus dans la forme u-7 de dépôt. Blue Sky; Etat de dépôt (SCOR) Règlements, tant au niveau fédéral et régional doivent être respectées au sein d'une base de SCOR DPD, ainsi qu'avec l'introduction en bourse. La réglementation de l'Etat sont appelées lois Blue Sky. Blue Sky lois ont été conçues pour protéger les investisseurs contre les «sans scrupules» des émetteurs d'actions. Depuis sa création en 1987, les dépôts de SCOR ont été adoptées dans 42 états. Certains Etats exigent mai montants minimaux à être soulevée avant que le candidat DPD mai accéder aux capitaux levés. |