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Après avoir vu monter en flèche la valeur des maisons au cours des dernières années, il semble que si la réalité de l'immobilier est enfin sur le point de Set in La maison des prévisions de prix pour 2006 est doux et modeste, avec des prix plus élevés prévus pour l'année, mais pas les nombres à deux chiffres vu en 2005. Là encore, la prévision pour 2005 a également été douce et modeste et il s'est avéré être complètement sous-estimés. Selon la National Association of Realtors prix des maisons existantes devraient augmenter de 5,3 pour cent en 2005. Maintenant, cependant, NAR prédit que 2005 prix des maisons existantes augmentera 12.7. Si l'estimation la plus récente NAR est vraie, elle serait la plus grande augmentation d'un prix sur un an depuis 1979. Quant à 2006, NAR dit prix des maisons existantes devrait croître 6,1 pour cent. Dans le contexte de ce que nous savons au sujet du prix des maisons existantes, une augmentation annuelle de 6,1 pour cent ne semble guère impressionnante - Documents NAR datant de 1968 montrent que les prix en espèces ont augmenté en moyenne de 6,4 pour cent par an. En outre, il est important de dire que l'immobilier est un bien localisé - ce qui arrive dans un domaine particulier mai être radicalement différent de ce qui se passe au pays. C'est tout à fait possible que les prix du quartier mai augmenter, tandis que les moyennes nationales automne - et vice versa. Le résultat de la prévision modérée NAR' et le visible ralentissement de la hausse des prix à l'échelle nationale soulève évidemment deux questions: Premièrement, la «bulle» de plus? Deuxièmement, what' est la prochaine étape pour les acheteurs prudents, les propriétaires et les emprunteurs? Commençons par dire qu'il n'y a pas eu de «bulle», un terme qui suggère appréciation injustifiée. Au lieu de cela, ce que nous avons vu est une combinaison inhabituelle de circonstances qui, ensemble, ont fait de l'immobilier d'options de placement du moment. Au cours des dernières années, nous avons eu des taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas. Pour la majeure partie de 2003 à 2005, vous avez pu financer ou de refinancer à 6 pour cent ou moins. Les taux d'intérêt baisseront la demande augmente parce que les gens peuvent plus concourir pour les maisons et faire monter les prix. Dans les zones de métro, construction de maisons neuves est retardé, compliqué et rendu plus coûteux par des règlements de zonage restrictif et une offre en repli de près en terrains constructibles. Le résultat? Les prix plus élevés pour ces propriétés qui sont disponibles. Entre 2000 et Décembre 2005, la population a augmenté de 282,2 millions d'habitants à 297,9 millions - c'est un That' 15,7 millions supplémentaires personnes qui ont besoin de logement. Encore une fois, une plus forte demande fait monter les prix. Dans la plupart des domaines - mais pas tous - l'immobilier a été un bon endroit pour investir, surtout lorsque l'on envisage les alternatives. Par exemple, le 14 Janvier 2000, le Dow Jones Industrial Average atteint 11,722.98. En Décembre 14 cette année - soit près de six ans plus tard - la moyenne était inférieure de plus de 800 points à 10,883.51. En revanche, typique des prix des maisons existantes est passé de 139,000 $ en 2000 à 218,000 $ en Octobre 2005 selon le NAR. Les prix des maisons ont augmenté en partie, pour la simple raison que les maisons soient devenus plus volumineux. La National Association of Home Builders rapporte qu'en 1987, une maison typique de 1755 pieds carrés avait Dès 2004, la maison typique de 2140 avait la taille m² Plus produit un coût plus élevé par unité. Ce que nous voyons aujourd'hui, c'est que certains des facteurs qui ont fait grimper les prix au cours des dernières années modèrent. Les taux d'intérêt dépassent maintenant 6,3 pour cent pour le financement de 30 an - un rythme fantastique pour une grande partie du demi-siècle passé, mais un point de pourcentage au-dessus du-prêt hypothécaire à taux fixe les niveaux observés en 2003. La hausse des taux d'intérêt signifier deux choses: Premièrement, ils limitent la capacité des emprunteurs à soumissionner plus. Deuxièmement, ils limitent le nombre de soumissionnaires à un point donné de prix. A $ 200,000 prêt à taux fixe à 5,3 pour cent des coûts 1,110.61 $ par mois pour le principal et les intérêts de plus de 30 ans. À 6,3 pour cent et le même paiement mensuel, l'emprunteur ne peut financer les 179428 $. Non seulement les taux ont augmenté en 2005, il ya des raisons de croire qu'ils seront encore plus grands. La récente flambée des prix de l'énergie, comme un exemple, n'est rien d'autre qu'une taxe universelle sur chaque transaction, des produits et services. Il soulève effectivement les coûts que les gens, les gouvernements et les entreprises vont essayer de re-capture par des prix plus élevés, les impôts, les salaires et les niveaux d'intérêt. La hausse des prix de l'énergie également augmenter directement le coût de propriété. Qu'est-ce que cela veut dire? Cherchez une préférence progressive et croissante à la plus petite, l'efficacité énergétique des propriétés qui sont moins coûteux à acheter et moins cher à utiliser. Avec une plus petite appréciation, montre pour réduire la spéculation qui à son tour réduire encore la demande. Enfin, cherchez des emprunteurs avertis de limiter les coûts futurs en maintenant avec de refinancement des prêts hypothécaires à taux fixe - avant que les taux vont encore plus élevé. -------------------------------------------------- --------------- Peter G. Miller est un bien immobilier syndiqué et chroniqueur en finances personnelles qui paraît 70 journaux. |