|
Il ya à peine quelques années, supposons que vous aviez su que la Chine, un en arrière, dans une misère profonde pays communiste, aurait vite se transformer en la plus forte croissance de l'économie capitaliste de la planète. Et supposons que vous aviez investi 10000 $ dans les grandes entreprises chinoises. Cette intuition unique seul - plus une dose standard de diligence raisonnable - pourrait avoir été suffisantes pour transformer votre investissement initial dans 50.000 dollars, 100.000 dollars, soit autant que 200.000 dollars aujourd'hui. Même si vous pouviez revenir en arrière tout juste 19 mois ... et même si vous n'avez pas fait le moindre effort de choisir un meilleur-que-entreprise chinoise moyenne ... votre 10,000 $ investi dans l'indice composite de Shanghai vaudrait 28372 $ à la clôture des marchés vendredi dernier. Inutile de dire que vous ne pouvez pas revenir en arrière. Mais vous pouvez faire la meilleure chose suivante: Vous pouvez trouver un pays qui est presque aussi grand que la Chine ... vante encore plus de ressources naturelles ... bénéficie d'une base large et industriels modernes ... et se rapproche de l'US culturellement, politiquement et géographiquement ... mais ... est toujours sur la rampe de lancement, dans le pré-stade du décollage, ce qui donne de nouveaux investisseurs l'occasion de prendre un tour sans trop cher et sans une longue attente. Ce pays est le Brésil. En effet, il ya quelques années, mon personnel et je regardais le monde, quatre plus grandes économies émergentes: le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine (les pays BRIC). Nous avons vu le potentiel de profit extraordinaire offert par leurs vastes ressources naturelles et humaines. Nous savions que, en dépit de graves obstacles sociaux et politiques, ils auraient commencé à se développer à pas de géant. Et nous avons choisi celle qui avait le plus haut niveau de nouveaux investissements versés dans l'économie - la part du gouvernement, des entreprises domestiques et des investisseurs étrangers: la Chine. Effectivement, la Chine a décollé. Alors que l'Inde et la Russie. Mais le Brésil, malgré des améliorations fiscales importantes, en retard sur les trois autres. Maintenant, je crois que c'est sur le point de changer. Difficile d'imaginer le Brésil Ensuite, regardez juste revenir sur l'histoire récente: Dans les années 1970, le Brésil était en expansion à la Chine-like clip d'environ 9 pour cent. Chaque année, le Brésil était relance des exportations d'environ 20 pour cent. Et en moins d'une décennie, des milliers d'investisseurs anticipée est devenue multi-millionnaires. Mais le parti a connu une fin prématurée pour une raison simple: l'inflation. La différence aujourd'hui primaire: Au Brésil, monstre de l'inflation a été domptée ... Il ya douze ans, le Brésil cessé de l'inflation galopante dans son élan par l'introduction d'une nouvelle monnaie, le real. Il ya dix ans, il a adopté une loi empêchant les gouvernements fédéral et locaux de dépenser au-delà de leurs moyens. Et à partir il ya quatre ans, le président du Brésil, Luiz Inácio Lula da Silva ( "Lula"), a transformé le pays d'une des nations les plus fragiles sur le plan financier de la planète en un modèle de responsabilité financière. Lula est né dans une misérable famille dans l'une des régions les plus Godforsaken sur Terre - le nord-féodale et semi-aride du Brésil. Avec sa mère, les sœurs et frères, il a fui à l'état industriel de São Paulo à l'arrière d'un camion. Et cinq décennies plus tard, il a été balayé dans la présidence avec une victoire écrasante. Dans son premier mandat, qui vient de se terminer ... Il a réduit l'inflation des prix à la consommation, passant de 12,5% en 2002 à moins de 3% en 2006. Il rembourse chaque centime envers le FMI. Il a sabré Brésil total de la charge de la dette intérieure. Il a augmenté la valeur du réel passant de 0,28 $ à 0,47 $. Et il a transformé la balance commerciale du Brésil, anciennement un déficit, en un excédent de 46 milliards de dollars des échanges annuels. La réponse du marché: • Lorsque Lula est arrivé au pouvoir il ya quatre ans, les finances du Brésil étaient si fragiles et si peur des créanciers étrangers, les entreprises brésiliennes et les gouvernements ont dû payer le prix fort pour emprunter de l'argent - dans une proportion vingt-quatre points de pourcentage en taux d'intérêt au-dessus du Trésor américain. Créanciers Aujourd'hui, grâce en grande partie à Lula Des politiques budgétaires prudentes, les finances du Brésil sont si robustes et étrangers afin d'encourager les emprunteurs brésiliens sont accusés d'avoir moins de deux points de pourcentage au-dessus des taux du Trésor américain. • Lorsque Lula est arrivé au pouvoir, la bourse de São Paulo est en chute libre. Mais maintenant, il a été en plein essor. Brésil Bovespa Index a progressé de 15% en 2004, 30% en 2005, 35% en 2006. Et au cours des cinq dernières années, le plus largement commercialisé au Brésil ETF (EWZ) a bondi de 13,35 $ par action à 45,77 $ à la clôture de vendredi, une hausse de 243%. Mais à partir de tout ce que je vois, ce n'est que le début. Suivant: La phase de décollage J'ai des racines profondes au Brésil. Mon premier voyage au Brésil a été en 1953, quand j'avais six ans. J'ai fréquenté l'école primaire dans l'Etat central de Goiás, où la ville capitale de Brasilia sera ensuite construit. J'ai fréquenté l'école secondaire dans le sud de l'État de São Paulo, la capitale industrielle du Brésil. Et j'ai épousé Elisabeth, dont la famille est propriétaire d'une plantation de sucre à São Paulo. J'ai perdu le compte du nombre de fois que j'ai retourné au Brésil au cours des années. Mais je suis aller presque chaque année depuis mes 20 ans. So that's easly plus de 30 voyages. Je connais bien le pays. Je suis en contact étroit avec ses points forts et pleinement conscient de ses faiblesses. Et je peux vous dire simplement: Mais le Brésil est sur le point de décoller. Pas un jour dans le futur! Pas si et quand tel ou tel problème est résolu! Cette année! Le clou: deuxième mandat de Lula au pouvoir, qui a commencé ce mois-ci, contribuant ainsi à débuter une nouvelle série de réformes économiques. Jusqu'à maintenant, par exemple, les entrepreneurs brésiliens ont à assimiler des quantités infinies de ruban rouge pour démarrer une nouvelle entreprise et ensuite de payer au moins huit différents impôts à opérer un. Mais dès cette année, ils bénéficieront grandement simplifié les règles de constitution ... une seule, la baisse d'impôt au lieu de huit ... double plus l'offre de crédit. Également à partir de cette année, l'investissement au Brésil est de nature à accélérer. Déjà, de nouveaux projets approuvés par la Banque nationale de développement ont augmenté de 36%. Ford et GM ont commis des milliards pour le lancement de nouveaux modèles d'automobiles au Brésil. Et le plus important de tous ... Investissements dans de nouveaux projets au Brésil atteindra 25% du PIB cette année, similaires aux niveaux qui ont prévalu en Chine et en Inde! Cette explosion de l'investissement est la clé. Sans elle, la Chine et l'Inde ne serait pas là où ils sont aujourd'hui. Avec elle, le Brésil est, à droite en ce moment même, la relance d'un décollage économique qui pourrait rivaliser avec la Chine et l'Inde. Il ne se fera pas du jour au lendemain. Même Lula prévision de 5% de croissance du PIB en 2007 est remise en question par certains analystes. Mais avec des investissement en forte croissance, l'économie brésilienne a le potentiel d'accélérer de façon constante à la Chine-comme les niveaux de croissance d'ici la fin de la décennie. Vos prochaines étapes Vous pouvez soit attendre pour le Brésil à décoller ... prix payé et des investissements beaucoup plus élevés pour le Brésil-based. Ou vous pouvez agir dès maintenant ... et ramasser les sociétés brésiliennes qui se vendent plus faible rapport cours / bénéfice que les sociétés équivalent dans d'autres marchés émergents. Le Brésil est surtout connue pour sa production de produits agricoles - premier café ... puis de sucre ... le soja ... et, plus récemment, de l'éthanol. (Pour plus de détails, voir mon rapport gratuit «L'éthanol Explosion! Comment mettre à profit.") Mais le Brésil est aussi parmi les principaux exportateurs d'aéronefs ... minerais ... les métaux et l'acier. Brésil fabrique des automobiles de plus que le Royaume-Uni, l'Italie, le Mexique ou l'Inde ... et il est le premier fabricant mondial de voitures avec des moteurs flex (qui peut fonctionner à l'essence ou d'éthanol). Aucun investissement n'est sans risque, et le Brésil vient certainement avec sa juste part. Mais considérons quelques-unes des principales sociétés du Brésil négociés sur les Bourses américaines: Embraer (ERJ) est une société de 7 milliards de dollars et qui a régulièrement augmenté à la place n ° 3 parmi les plus grands fabricants mondiaux d'avions - en avance sur le canadien Bombardier et dépassé seulement par Boeing et Airbus. La société est particulièrement forte sur le marché à croissance rapide pour les avions régionaux - comme les 50 passagers, biréacteur ERJ 345 et les 37 passagers à ERJ 135. Et elle fait des avions militaires de transport, de formation et d'attaque légère - vendu non seulement à la Force aérienne brésilienne, mais aussi à 16 pays en Europe et en Amérique latine, notamment au Royaume-Uni, la France, la Grèce et le Mexique. Depuis Janvier 2002, tandis que le Dow Jones Industrials a augmenté de 24,7% jusqu'à la fermeture de vendredi dernier, Embraer est en hausse de 102%, passant de quatre fois plus vite que le Dow. Petrobrás (PBR) a fait mieux encore, la hausse des douze fois plus vite que le Dow Jones au cours des cinq dernières années. L'entreprise a obtenu la confiance du Brésil à long aspirait-pour-soi dans l'huile et est à la tête d'entraînement du pays à accroître leurs exportations d'éthanol. Il livraisons de pétrole et de gaz naturel vers les raffineries au Brésil et vend des surplus de production sur les marchés étrangers. Il affine, les transports, les exportations de pétrole ... achète le pétrole brut et de dérivés du pétrole ... possède des sociétés de la pétrochimie et les usines d'engrais ... plus investit dans le transport de gaz naturel et de distribution, ainsi que des entreprises électriques. Mais la Companhia Vale do Rio Doce (RIO) met les deux Embraer et Petrobras à la honte: Ses actions ont monté en flèche 591% au cours des cinq dernières années, passant vingt-quatre fois plus vite que le Dow. Il a récemment acheté les mines de cuivre du Canada INCO, devenant la plus grande société minière et métallurgique dans les Amériques, le deuxième en importance au monde. Il est le premier producteur et exportateur mondial de minerai de fer et de boulettes, le deuxième producteur mondial de nickel, de manganèse et ferro-alliages, et l'un des plus bas du monde coût producteurs intégrés d'aluminium. Banques du Brésil ont également enregistré une croissance à pas de géant. Et les trois principales banques publiques brésiliennes cotées à la Bourse de New York - Bradesco (BBD), Itau (UIT) et Union des banques brésiliennes (UBB) - ont également battu le Dow Jones par une marge importante. Bradesco mène le peloton, une hausse de 362% depuis Janvier de l'année 2002, soit plus de 14 fois plus que le Dow. Quand je grandissais au Brésil, il était presque impossible pour les investisseurs individuels américains pour acheter ces entreprises. Aujourd'hui, c'est aussi simple que l'achat d'actions américaines: Chacun est offert pour l'achat comme American Depository Receipts (ADR), ici aux États-Unis Ou vous pouvez utiliser l'objet d'échanges Exchange Traded Fund liée à l'indice de marché du Brésil d'achat d'actions: iShares MSCI Brazil Index (EWZ), en hausse de 243% depuis Janvier de l'année 2002 (près de 10 fois plus que le Dow). Un dernier mot Normalement, je passe les vacances avec la famille d'Elisabeth sur leur ferme de l'intérieur. Mais cette année, c'était leur tour de venir en Floride. Et puisque la mère d'Elisabeth ne comprend pas l'anglais, nous avons souscrit à la brésilienne sur les chaînes TV par satellite. Qui lui donne un accès direct à ses feuilletons préférés. Et comme un bonus supplémentaire, il me donne aussi un accès direct aux nouvelles locales et les événements en direct - y compris Lula discours inaugural de ce mois. J'ai raté la majeure partie du discours. Mais j'ai attrapé ses dernières paroles: «Dieu a été généreux avec moi, plus que je ne le méritent. "J'ai demandé la force, Dieu m'a donné des difficultés pour me rendre fort. "J'ai demandé la sagesse, Dieu m'a donné des problèmes à résoudre. "J'ai demandé la prospérité, Dieu m'a donné le cerveau et les muscles à travailler. "J'ai demandé du courage, Dieu m'a donné des dangers à surmonter. "J'ai demandé l'amour, Dieu m'a donné les personnes en difficulté pour vous aider. "J'ai demandé la bénédiction divine, Dieu m'a donné des opportunités. "Je n'ai rien reçu que j'ai demandé, mais j'ai reçu tout ce dont j'avais besoin." Let's prions tous pour la même chose. Bonne chance et que Dieu bénisse! Martin -------------------------------------------------- ------------------------------ À propos de L'ARGENT ET DES MARCHÉS Pour de plus amples informations et des anciens numéros, visitez http://www.moneyandmarkets.com Money and Markets (MAM) est publiée par Weiss Research, Inc et écrite par Martin D. Weiss avec Sean Brodrick, Larry Edelson, Michael Larson, Nilus Mattive, et Tony Sagami. Pour éviter les conflits d'intérêt, Weiss Research et son personnel ne détiennent pas de poste dans les entreprises recommandées dans MAM. Nous n'acceptons aucune compensation pour ces recommandations. Les commentaires, les graphiques, les prévisions et indices publiés en MAM sont fondées sur des données dont la précision est jugée fiable, mais pas garanti. Retourne Performance cités sont tirés de nos meilleures estimations, mais doit être considérée comme hypothétique dans la mesure où nous ne suivons pas les prix réels des investisseurs payer ou recevoir. Contributeurs réguliers et de personnel comprennent John Burke, Amber Dakar, Wendy Montes de Oca, Kristen Adams, Jennifer Moran, Red Morgan, et Julie Trudeau. |