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Quelle est la différence entre le Venture Capital and Private Equity? Le Livre des réponses texte qui serait donné par la plupart des B-professeurs de l'école est que le capital-risque est un sous-ensemble d'une classe plus large d'actifs privés de capitaux propres qui comprennent le capital-risque, LBO, MBO, MBI, le pont et des investissements mezzanine. Investisseurs en capital-risque passé, ont fourni élevé en capital de risque des actions à la start-up et des entreprises en démarrage alors que les entreprises de private equity ont fourni traunches secondaire d'actions et d'investissements mezzanine aux sociétés qui sont plus matures dans leur cycle de vie de l'entreprise. Encore une fois, Traditionnellement, les sociétés de capital-risque ont des attentes plus élevées hurdle rate, seront plus de mercenaire dans leurs évaluations et sera plus onéreuse dans leurs contraintes sur la gestion de sociétés de capital sera privé. Tandis que les descriptions ci-dessus sont techniquement correct et a largement tenu Fidèle à lui dans une perspective historique, les lignes entre le capital-risque et capital-investissement ont été brouillé par une concurrence accrue sur les marchés des capitaux au cours des dernières 18 - 24 mois. Avec la solide, si l'état ne mousseuse des marchés des capitaux aujourd'hui, il est capital beaucoup trop courir après trop peu de transactions de qualité. La pression accrue de la part des gestionnaires financiers, conseillers en placements, gestionnaires de fonds et fournisseurs de capitaux à placer leurs fonds en est à un niveau record. Cet excédent de masse monétaire a créé plus de concurrence entre les investisseurs, de conduire des évaluations en place pour les entrepreneurs et les rendements vers le bas pour les investisseurs. Cette concurrence accrue parmi les investisseurs a contraint le capital-risque et les sociétés de capital privé afin d'élargir leurs horizons respectifs, afin de continuer à saisir les débouchés. Au cours des 12 derniers mois, j'ai vu une augmentation dans les entreprises de private equity disposés à envisager plus tôt les entreprises en phase et les sociétés de capital-risque abaissement des exigences de rendement pour être plus compétitif à décrocher un stade ultérieur. La morale de cette histoire est que si vous êtes un entrepreneur en quête de capitaux de placement de votre timing est bon. Bien que les règles traditionnelles de pouce d'abord expliqué ci-dessus peut être utilisé comme un guide de base pour la détermination de l'aptitude des investisseurs, ne laissez pas de lignes directrices traditionnelles vous empêcher d'explorer tous les types de fournisseurs de capitaux. Alors que certaines des règles du jeu mai en train de changer vos objectifs de formation de capital devrait rester la même: recevoir des propositions d'investisseurs de capital-risque, sociétés de private equity, hedge funds, et d'investisseurs providentiels en tentant de travailler pendant toute la structure du capital entier à rechercher la valorisation les plus élevées possible au moindre coût pondéré de capital tout en maintenant le plus de contrôle possible. |