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Nous regardons les fonds mutuels qui ne sont pas structurés comme les fonds communs de placement typique, c'est-fonds qui n'investissent pas exclusivement, dans les positions longues seulement en actions et obligations. Ces outils peuvent être de puissants pour gérer la gestion du risque de nos investissements. Comme la SEC a assoupli les règles sur les fonds communs de placement court-circuitage des stocks et l'investissement dans les options, un petit groupe de fonds a vu le jour qui investissent comme certains hedge funds. Ceux-ci peuvent être achetés par presque n'importe qui, contrairement aux fonds spéculatifs, qui sont disponibles uniquement auprès d'investisseurs qualifiés (par exemple ceux qui ont une valeur nette de plus d'un million de dollars). L'utilisation appropriée de ces fonds communs de placement peuvent être assez efficaces en fournissant à la fois la diversification et la couverture de votre portefeuille de placements. Selon la Securities and Exchange Commission, il existe plusieurs types de hedge funds. Toutefois, nous examinerons certaines des stratégies les plus conservatrices. L'un d'eux est le Long / Short fonds. Long / Short fonds: Long / Short, qui inclut le secteur et le marché neutre / fonds de valeur relative. Ces fonds cherchent à exploiter les anomalies perçues dans le prix des valeurs mobilières. Par exemple, un hedge fund mai acheter des obligations qu'il estime être sous-évalués et vendre des obligations à court qu'il croit être surévalués. Peu importe ce qui arrive à des taux d'intérêt global, tant que l'écart entre les deux se rétrécit, les bénéfices du fonds. Inversement, si spreads, les gains peuvent rapidement se transformer en pertes. Long / short equity est la stratégie la plus fréquemment utilisée par les hedge funds. Les fonds d'arbitrage: Un autre de ces stratégies à faible risque est de risque / Merger Arbitrage. Ces fonds tentent de profiter de l'attente des opérations de fusion, par exemple, prendre une position longue sur le capital de la compagnie devant être acquis dans une fusion, rachat par effet de levier ou de la reprise et de prendre simultanément une position courte sur les actions de la société absorbante. Étant donné que ces stratégies sont assez conservateurs, ils sont ceux qui seraient les plus appropriés dans la gestion de risque du portefeuille. Aussi, ils ont une faible corrélation avec le marché pour certains conseillers les voir comme des alternatives aux fonds d'obligations dans votre portefeuille. Morningstar a ajouté une catégorie intitulée "Long / Short à sa cotation de fonds mutuels. Morningstar met fonds d'arbitrage dans cette même catégorie aussi bien. Il ya beaucoup de nouveaux venus dans ce domaine. Bien qu'il y mai être de plusieurs des fonds récents qui sont d'excellentes offres, la façon la plus simple de juger de la performance de la gestion des risques de ces fonds est de regarder leur histoire durant au moins une partie du marché le plus récent ours (2000 2002). Par exemple certains fonds communs de placement qui Fared raisonnablement bien en porter le dernier marché comprennent: Fusion de fonds (MERFX): Ce fonds a été autour depuis plus de 10 ans. L'approche de base est de capturer l'écart entre le prix de l'action d'entreprises qui pourraient être acquises et le prix d'achat proposé. Cela se fait en rachetant les actions des entreprises cibles de transactions et de court-circuit à l'occasion des stocks de l'entreprise acquéreuse. Ce fonds n'a pas assez bien pendant le marché baissier, alors qu'elle avait des performances régulières en 2005. Schwab Hedged Equity Fund (SWHIX): Un clone de son aînée (SWHEX) qui a nettement plus faible investissement minimal, à sa gestion par un groupe qui a une longue histoire de succès dans l'arène à faible capitalisation stock. La volatilité de ce fonds est bien en deçà du marché, et ses rendements ont été bons pour un fonds long / short. Fonds de la passerelle (Gatex): Ce fonds a été autour depuis des années. Elle a une approche unique de la détention de stocks à forte capitalisation avec des rendements de dividendes élevés et vente d'options couvertes pour un revenu supplémentaire, tout en maintenant des options de vente de se prémunir contre un retournement du marché. Une fois de plus fait raisonnable bien dans les années à supporter le marché. Calamos Market Neutral (CVSIX): Une des offres les plus âgés du groupe long / short, il a une bonne réputation qui remonte à travers le marché 2000-2002 ours. Ce fonds utilise une approche d'arbitrage de convertibles pour cibler un% 8-10 rendement annuel à long terme. (Celui-ci a une charge de vente.) Hussman Strategic Growth (HSGFX): Il s'agit d'un dur à classer. John Hussman gère le fonds, et achète des stocks s'appuyant sur ses modèles de valorisation, et puis des couvertures contre le risque de marché en faisant la synthèse d'une position courte dans un couple des principaux indices avec des options d'achat position vendeur. La couverture varie en fonction de son évaluation des conditions actuelles du marché. Ce n'est pas votre fonds communs de placement typique, mais au cours des dernières années a eu un prélèvement très faible, avec un rendement raisonnable. Comme vous pouvez le voir, l'univers des fonds communs de placement qui adoptent les meilleures stratégies de hedge funds est en augmentation. Ces fonds sont un outil puissant dans la construction d'un portefeuille diversifié à faible risque, la couverture de l'écart une partie du risque de marché tout en gardant un rendement raisonnable pour vos placements. Mais gardez à l'esprit que, si tous ces entrent dans la catégorie Morningstar des fonds long / short, ils ont chacun des approches uniques de la notion de couverture. Alors avant de vous investir dans aucun d'eux être sûr de bien comprendre les particularités de chaque approche pour s'assurer qu'il est un bon ajustement pour votre portefeuille. |