Les options d'achat

Les options d'achat comme une stratégie d'investissement offre des avantages distincts, surtout, plus
l'utilisation efficace du capital uns ».

Deux se détachent avantages de l'achat d'options: Effet de levier et risque limité.

Généralement, quand un commerçant identifie un métier directionnelle possible, une analyse risque / récompense
est faite.

Tout d'abord, la détermination de la somme du capital à s'engager dans le commerce (gestion financière).

Ensuite, une estimation est faite du gain potentiel si le commerce est rentable. Ensuite, une
estimation est faite des risques potentiels encourus si un point-point la perte est déclenchée et
le commerce est «arrêté out" (gestion commerciale).

Ce sont, nécessairement, de «travail» des hypothèses parce que lorsqu'on travaille avec des "ordres stop"
rien n'est «gravé dans le granit".

Si le potentiel de gain se compare favorablement au montant à risque (au moins 3:1, lors d'une
minimum), l'ordre est entré.

Toutefois, les options d'achat, plutôt que de positionnement de l'action sous-jacente, afin de faciliter
le commerce peut non seulement améliorer le ratio risque / récompense due à l'effet de levier option, le
le risque n'est plus une estimation, mais une quantité déterminée connue. Une caractéristique souhaitable, à
être sûr.

Les autres avantages sont d'éviter les frais de la dette sur marge d'intérêt, dans le cas de
en utilisant des options d'achat comme un substitut pour l'achat de stock, et l'abandon total de devoir
dividendes, les «tracasseries» du stock d'emprunt, et non "jusqu'à cocher" règle générale, dans le cas de
en utilisant les options de vente comme un substitut à vendre des actions à court.

Et l'abandon total des appels de marge dans les deux cas.

Dans les options d'achat, on ne paie pour le «temps» valeur. La valeur temps est le plus élevé, avec au-the-money
options. Ceci peut être réduit par des options de positionnement qui sont dans le cours.

Dans-le-options dans la monnaie de plus en corrélation avec ou "voie" la valeur de l'action sous-jacente.
Le plus profond dans la monnaie, plus la corrélation.

Cette relation de corrélation fournit aussi un autre avantage lorsque les options d'achat par rapport à
positionnement des stocks.

Si l'option commence deux grèves dans la monnaie et les mouvements du cours des actions contre votre
position, tandis que vous perdez Retour valeur «intrinsèque» vous devez aussi regagner le «temps» de valeur
que l'option se rapproche de l'être à la monnaie, ce qui atténue votre perte.

Par exemple, un stock pour la vente de 19,38 $ a in-the-à parité 17,50 $ disponible avec
5 mois à la négociation restant à 2,70 $. Qui calcule à 1,88 $ la valeur intrinsèque plus
,82 $ Time value.

Également disponibles sont hors-la-demande de l'argent 20,00 $ avec la même quantité de temps qui reste
négocie à 1,15 $, toute valeur temps.

Quel est le meilleur achat? Le plus bas prix, plus d'effet de levier, out-of-the-money ou le supérieur
prix, moins endettées, in-the-money?

La réponse dépend à quelle hauteur l'opérateur estime que l'action va.

Les appels 17,50 $ coûtent plus cher mais ont déjà une longueur d'avance et sont plus proches de l'équilibre.
Une fois passé pause-même, l'effet de levier entre en jeu.

Les appels 20,00 $ sont les plus éloignés de leur seuil de rentabilité mais, une fois passé ce point, la
effet de levier est plus grand également.

Vous me dire où le titre va aller, je vais vous dire ce qui est le meilleur achat.

Le risque inconvénient est limité dans les deux cas. La perte potentielle totale est probablement pas
supérieure à la halte prévue point de perte serait. Le whip "vu" le risque est complètement
éliminée et la mise de fonds est beaucoup moins. Le capital excédentaire peut reposer en toute sécurité
en bons du Trésor américain à porter intérêt.

Le potentiel existe aussi pour l'opérateur d'être en mesure de s'engager dans des opérations supplémentaires
stratégies, telles que «legging» dans spreads verticale ou diagonale, si les perspectives des opérateurs
doit changer.