Stock Investing-The Real Deal Le Options Retour Dating and What It Means for Stock Investing

Juste quand vous pensiez qu'il était sûr de faire un chèque pour investir actions, les options antidatage hits scandale. Notre problème en tant que gestionnaires de l'argent est qu'une grande partie des informations qui ont été diffusées au sujet des options qui remonte, et d'investir stock is just wrong pur. Le but de cet article est de purifier l'air, et de vous informer comme quelqu'un ayant besoin d'informations boursières juste ce que vous devez savoir sur ce scandale.

Let's begin. Des PDG et des cadres supérieurs à n'importe quelle entreprise, qu'il s'agisse de Steve Jobs chez Apple, ou plus de 100 autres entreprises en question reçoivent leur rémunération de la direction sous deux formes. La première forme est une subvention salariale pure et simple. Disons que 5 millions de dollars par an. Personne ne conteste qu'il ya eu des matchs avec cette partie du programme d'indemnisation.

La deuxième forme de paiement est de stock-options dont il existe de nombreux types. Nous allons utiliser la forme la plus courante des options sur actions qui est une quinte options de subvention. Nous allons créer un exemple. Disons que John Smith est le PDG de la société ABC informatique et il a reçu des options sur 1.000.000 parts de la société ABC Informatique cet après-midi qui est Janvier 22, 2007 at 10 $ par action, qui est le prix de vente des actions sur le marché ouvert.

Maintenant, disons que de retour jour 15 Décembre, 2006, le stock a été négocie à 5 $ par action. Le comité de rémunération à la société en question veut faire le chef de la direction John Smith a favor. Ils antidater l'accord options au 15 Décembre 2006, lorsque le stock était de vente à 5 $ par action. La date de la convention d'options est appelée la date d'attribution. Vous devez vous souvenir de ce terme.

En vertu du Code de l'IRS, un dirigeant doit être titulaire de l'option pour 2 ans. Il est maintenant de 2 ans et un jour plus tard. Let's make it Décembre 16, 2008, et le stock se vend 15 $ par action. John Smith l'exécutif exerce ses options et vend des 1.000.000 parts à 15 $ par action sur le marché libre. En raison de l'antidatage des options, il affiche un prix d'octroi de 5 $ par action, le 15 Décembre, 2006. Son profit est de 10,000,000 $.

Vous obtenez le profit en vendant l'un millions d'actions à 15 $ par action, avec un prix de coût de 5 $ par action. C'est un profit $ 10 par action sur un million d'actions, ou de bénéfice de 10 millions de dollars. Si la société avait utilisé la bonne date de Janvier 22, 2007, le prix de subvention aurait été de 10 $ par action, et le prix de vente serait resté le même à 15 $ par action. Le bénéfice aurait été de 5 millions de dollars ou la moitié du bénéfice qui a été fait faisant remonter.

Bien sûr, John Smith PDG aurait dû attendre jusqu'à ce qu'elle était depuis deux ans la date d'attribution réelle du 22 Janvier 2007 pour vendre son stock de manière à répondre aux exigences de l'IRS. Nous voyons maintenant que, parce que des options antidatées, cette direction, John Smith, chef de la direction a fait 10 millions de dollars l'exercice de ses options, contre 5 millions de dollars. Il ya plusieurs choses que vous devez savoir pour comprendre ce qui est à l'œuvre ici.

• Quelle est la nature de l'indemnisation lorsque les options sont exercées? Est-il revenu ordinaire, ou un gain en capital?
La réponse est que la vente des options au bout de deux ans à compter de la date d'attribution est revenu ordinaire. M. Smith dans ce cas, dispose de 10 millions de dollars en revenus ordinaires sur le dessus de quoi il est payé à titre de réparation par la société ABC.

• Est-ce l'IRS être escroqués par l'antidatage des options?
La réponse est non, les 10 millions de dollars ont été déclarés comme revenu et qui est inclus dans le revenu. L'IRS n'est pas trompé par options antidatées, bien que les médias voudraient vous faire croire cela est le cas. Si quelque chose, l'IRS devient de plus d'impôts que c'est parce que le droit à l'indemnisation déclarée est de 10 millions de dollars. Si la date d'attribution correcte ont été utilisés l'indemnité aurait été de 5 millions de dollars dont nous avons parlé plus haut.

• Y at-Obtenir une fraude?
You bet, les actionnaires de la société ne sont frustrés par l'autorité qui a octroyé les options, et le bénéficiaire des options, si il ou elle s'est adressée directement au courant de la rétroactivité. Dans ce cas, les montants de la fraude à 5 millions de dollars de rémunération payés en trop en raison de la rétroactivité. Vous obtenez ce nombre par vérifier ce dont la rémunération aurait été correct si la date d'attribution ont été utilisés, par opposition à une date erronée plus tôt, ou antidatage.

• Est-il possible que l'exécutif puisse faire son profit un gain en capital et de payer le taux de gains en capital sur la transaction?
Oui, mais elle implique le responsable en question déclaration de la valeur de l'option sur la date d'octroi et de paiement des impôts ordinaires sur la date d'attribution au gouvernement. Il s'agit d'un choix en vertu de l'article 83b du code de l'IRS. L'exécutif peut alors convertir son gain à un gain en capital à la date de vente plus tard 2 ans. Ce qui se passe au fond que si le stock est très bon marché, quelques cents par action sur la date d'octroi. Au cours de l'Internet go-go ans, les cadres qui ont choisi cette option se factures de taxes énormes qu'ils ne pouvaient pas payer parce que les stocks sont passés de quelques cents par action à des centaines de dollars par action, puis s'est effondré avant de pouvoir les vendre, laissant à l'exécutif avec une assujettissement à l'impôt énorme.

Une autre chose un dirigeant peut faire, c'est exercer son option sur la date d'exercice de 2 ans plus tard et ensuite ne pas vendre, mais tenir le coup. Il commencera un gain en capital sur la période de détention de la date d'exercice 2 ans plus tard. Gardez à l'esprit que cela signifie que l'exécutif est maintenant en danger.

Conclusion

Les options antidatées scandale a abouti à des actionnaires des sociétés en question étant frustré par le montant de la surcompensation a été gagné par l'exécutif a accordé l'option. L'IRS n'a jamais été frustré par la société. En fait, l'IRS a bénéficié de l'indemnité versée excès de l'exécutif en recevant des taxes supplémentaires de l'exécutif.

Options rétroactivité ne devrait pas être tolérée par aucun conseil d'administration d'une société, et certainement pas par les actionnaires. Dans la mesure où elle est, les administrateurs sont en violant les règles de gouvernance d'entreprise qu'ils ont la responsabilité fiduciaire de faire respecter.

Bill Gates de Microsoft a déclaré publiquement la compétence la plus utile qu'il ait jamais appris, c'est une connaissance pratique du code des impôts. Maintenant, après avoir dit que, où allons-nous Inscrivez-vous pour obtenir certains de ces stock-options?

Goodbye & Good Luck

Richard Stoyeck
StocksAtBottom.com