|
Au milieu des années 90's, les fonds indiciels, les fonds communs de placement qui investissent en bourse passivement indexé, a commencé à augmenter en popularité. Ils ont présenté des arguments que la plupart des fonds communs de placement gérés activement ne battent pas les indices, donc si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez les. Fonds communs de placement gérés activement tiré en arrière, de la publicité numéros de performances impressionnantes et de parler des avantages de la gestion active. Le débat fait rage à ce jour, qui sont de meilleure qualité, des fonds indiciels ou à gestion active des fonds mutuels? Il ya de bons arguments pour les deux parties, mais pour la plupart des investisseurs individuels, cela est une fausse question. Les investisseurs individuels ont besoin d'examiner si elles doivent même tenter de battre le marché, pour la plupart des gens la réponse est non. Américaine ont une fascination pour tenter de battre le marché boursier. De temps en temps, les clients potentiels me demander si le rendement des placements de ma firme bat le marché. Si ce n'est pas, ils requête, seraient-ils pas mieux d'acheter simplement un fonds indiciel? L'accent mis sur le marché ne tient pas compte de battre deux principales considérations: pourquoi nous investissons et le risque. Pourquoi nous investissons Les gens investissent habituellement de l'argent dans des actions ou des fonds communs de placement car ils ont un objectif (ie. la retraite, la création d'un flux de revenu, etc) qui nécessite un rendement plus élevé que ce qu'ils pourraient gagner en plaçant leur argent dans la banque. Par exemple, un retraité pourrait avoir besoin de retirer 4% de son portefeuille chaque année pour le revenu. Pour suivre le rythme de l'inflation, il a alors besoin d'obtenir un rendement de 7% / an (en supposant que l'inflation est de 3%). Si le marché des moyennes de 4% / an et le retraité en moyenne de 5% / an, il a battu le marché, mais est-il heureux? Non, il mai ont battu les marchés boursiers, mais il court le risque de survivre à son argent. Son objectif est un rendement de 7% quel que soit les fluctuations des marchés. Risque De 2000-2002, les marchés boursiers a diminué d'environ 40%. Si votre portefeuille a été seulement une baisse de 35% au cours de cette période, vous battre le marché, êtes-vous heureux? Probablement pas. Investir pour battre le marché nous ouvre à de grandes pertes au cas où la baisse du marché. Qu'arriverait-il à notre retraité qui doit se retirer de l'argent de son portefeuille chaque année si son portefeuille a diminué de 35%? Il devrait se retirer de manière significative plus de 4% pour maintenir son niveau de vie et se présenterait à nouveau les risques d'épuiser son argent. A Better Benchmark Au lieu d'utiliser le marché boursier à comparer votre rendement à pourquoi ne pas utiliser de rendement absolu? De rendement absolu, c'est investir votre portefeuille pour atteindre vos taux de rendement requis, tout en gardant votre portefeuille aussi stables que possible. Vous ne pouvez pas arriver à ce résultat en mettant tout votre argent dans des fonds indiciels ou dans des fonds qui prétendent battre le marché. Au lieu de cela, vous avez besoin d'un portefeuille diversifié avec des investissements qui ne se déplacent pas dans la même direction au même moment. Par exemple, vous pouvez créer un portefeuille avec un fonds qui serait bénéfique si les taux d'intérêt ont augmenté, un fonds qui auraient à gagner si l'inflation a augmenté, un fonds qui serait bénéfique si les taux d'intérêt ont baissé, un fonds qui auraient à gagner si le marché était bas, un fonds qui serait bénéfique si le marché montait, un fonds qui serait bénéfique si les prix du pétrole est passé supérieur, etc Ce type de portefeuille serait lisser les rendements au fil du temps et de réduire la possibilité d'importantes pertes à court terme. En se concentrant sur Battre le marché ignore vos objectifs de placement et de risque. Oubliez essayant de battre le marché. Au lieu de cela, déterminer le rendement dont vous avez besoin pour atteindre vos objectifs et concevoir un portefeuille à rendement absolu. |