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Il semble qu'à chaque évanouissement significative sur le marché, les commentateurs sortir de la charpente à la télévision financière et parler de risque systémique pour les marchés financiers, souvent à partir des fonds de couverture ou complexes agrandissements dérivés, ou des faits de la Chine. Je pense qu'il ya toujours le risque, même minime, qu'un tel événement pourrait se produire et provoquer un krach boursier, et nous serait téméraire de dire cela n'arriverait jamais. Mais, en réalité, est-il un tel catalyseur, maintenant pour un événement de marché catastrophique? Je pense que le catalyseur pourrait être causée soit par une ou plusieurs des quatre facteurs: un hedge fund (s) de grippage, une transaction sur produits dérivés sérieusement allé de travers, le niveau de notre dette publique et privée, ou des événements d'Asie, particulièrement la Chine. Le premier facteur de risque à la solidité des marchés financiers est excessif de la dette. Sir John Templeton, peut-être le plus grand investisseur mondial de notre temps, a dit que jamais auparavant notre système financier été tellement embourbé dans la dette publique et privée. En outre il a déclaré que jamais auparavant dans l'histoire de toute civilisation échappé à de tels niveaux de dette sans conséquences désastreuses pour ses citoyens et la société. Nous serons confrontés à une baisse du niveau de vie pour tous nos citoyens si nous ne traitent pas rapidement le déficit budgétaire et la réforme au niveau de l'avenir de l'assurance-maladie et les obligations de sécurité. Lorsque sir John était vivant, j'imagine qu'il a été vivement impressionné par la collision catastrophique marché boursier de 1929 et la déflation dénouement qui s'est produit pour plus d'une décennie après. Il a dit qu'un autre accident va certainement se produire, mais que nous ne pouvons pas savoir ce qu'il va nous frapper. Le président Bernanke, un étudiant de la Grande Dépression, que moniker ère, a été signalé à croire que la Fed pourrait baisser d'argent à partir d'hélicoptères afin d'enrayer une spirale déflationniste, comme ce qui s'est passé lors de l'effondrement des années 1930. (ce qui serait un spectacle assez intéressant). Un effondrement déflationniste comme cela s'est produit dans les années trente est peut-être le coup économique la plus dévastatrice qui peut arriver à système économique d'une société. Le deuxième facteur de risque est le comportement des hedge funds sur le marché. Il ya maintenant plus de 8000 fonds de couverture gestion de centaines de milliards de dollars. Les hedge funds fournissent un service précieux sur le marché en fournissant des liquidités au marché afin que le reste d'entre nous peut exécuter de façon fiable à nos métiers. Mais de nombreux fonds qui utilisent beaucoup l'effet de levier pour tenter d'obtenir des rendements plus élevés. Le fonds spéculatif Long Term Capital Management, qui a débuté par John Meriwether, en 1994, un ancien de Salomon Brothers trader d'obligations, ainsi enregistré un rendement merveilleux dans ses premières années, mais s'est trouvé en difficulté en 1998 lorsque le gouvernement russe défaut sur sa dette. Retourne ensuite allé négatif en raison des conséquences du défaut. Comme l'entreprise était d'utiliser un niveau élevé de levier, leurs résultats ont été sérieusement touchés. Un plan de sauvetage de plusieurs milliards de dollars du fonds ont dû être organisés pour prévenir la contagion et l'effondrement des marchés financiers. Le facteur de risque tiers pour les marchés est des produits dérivés. Les instruments dérivés sont des instruments d'investissement fondés sur des actifs sous-jacents comme les actions, obligations, matières premières, indices, taux d'intérêt, et ainsi de suite. Le dérivé peut inclure des options de vente et d'appel, à terme de marchandises, ou des swaps de taux d'intérêt, etc Il existe des opportunités dans ces instruments pour récolter forte récompense ou une grande perte. Il ya les deux cotés et les dérivés négociés de gré à gré. Warren Buffett a été cité de ses Mars 2003 Lettre annuel sur le danger d'une erreur de calcul dans les transactions de produits dérivés complexes. Il a déclaré: «Nous les considérons comme des bombes à retardement, tant pour les parties qui portent en eux et le système financier.» Cette déclaration est tirée de [http://www.forbes.com/home_asia/2003/05/09/cx_aw_0509derivatives . html] concernant leur opinion sur ces divers instruments. Tant Alan Greenspan et Warren Buffet craignent que moins d'institutions économiques sont manutention transactions sur instruments dérivés, et Buffett les a appelés les «armes de destruction massive." Id. Le quatrième risque pour les marchés financiers sont les événements de la Chine. L'édition 2007 Février Shanghai évanouissement marché ébranlé la confiance des investisseurs du monde entier. Nous ne savons pas encore comment cela va se jouer. Le compte rendu de la vingt sept dernières années est la bonne. Le marché a repris le terrain perdu contre les baisses soudaines de marché en 1987, 1989 et 1998. Le meilleur conseil si vous voulez replier sur eux est la diversification des actifs, et de garder suffisamment d'actifs pour couvrir votre dette si l'impensable devait se produire. J'ai d'abord été exposées aux marchés financiers, quand j'ai commencé la lecture des cotations boursières sur le journal de mon grand-père, homme d'affaires, qui a légalement aveugle, quand j'avais environ dix ans. Je me souviens de Papa m'a toujours dit: "Acheter" triple A "(le meilleur des stocks). Plus tard, j'ai étudié l'économie à la fois Vassar College et l'Université Columbia, où j'ai été intrigué par le lien entre la psychologie et la théorie économique. |