Défaillances du marché et Business Cycles (Part 1)

Ce qui suit est la plus complète jamais à expliquer le phénomène le plus mystérieux du capitalisme - les cycles économiques. Afin de s'assurer que l'article peut être lu par tout lecteur bien éduqués, j'ai minimisé le jargon économie, et ont ajouté une introduction courte et simple à la structure de l'économie. Chacune et chacun d'entre nous serions intéressés à connaître les raisons pour lesquelles nous ne pouvons pas avoir un paradis sur terre. Pourquoi est-il que nous sommes souvent assiégée par downslides aussi pénibles de l'activité économique tels que la Grande Dépression ou le nerf éprouvantes périodes comme Stagflations? Pourquoi ne pouvons-nous pas tous être toujours heureux avec cent pour cent de l'emploi de tous les temps, avec chacune et chacun d'entre nous indépendants? L'article suivant fournit simple et complète Business Cycle des explications à des dépressions, avant 1930, les récessions après 1940, Stagflations des années 70 et continue de Wishbones 80 et 90.

Le revenu que nous gagnons est normalement divisée en deux parties, de la Consommation et épargne. Nous consommons habituellement une grande partie des bénéfices que nous réalisons pour nos nécessités quotidiennes ainsi que des achats irréguliers. Nécessités ordinaires comprennent la nourriture, les vêtements, les pâtes dentifrices, les savons et autres besoins quotidiens. Achète irréguliers comprennent motos, voitures, livres, films, musique et ainsi de suite. Après que nous passons la plupart de nos revenus sur la consommation, nous enregistrons une petite partie de nos revenus et l'investir en actions, obligations, dépôts à terme et autres placements à long terme.

En lien direct avec notre activité mentionnés ci-dessus, notre économie est divisée en deux secteurs - la consommation du secteur et des investissements. Si l'on exclut les dépenses du gouvernement, la consommation du secteur, qui constitue quelque 80% environ de la taille de l'économie. Elle comprend tout ce que nous achetons - nourriture, vêtements, voitures, motos, téléviseurs et autres biens durables, les livres - chaque chose. Et près de 20 pour cent de la taille de notre économie est constitué par le secteur d'investissement. L'investissement du secteur comprend principalement des activités telles que l'installation de nouvelles usines et des capacités, et le logement. Un modèle à trois du secteur serait également inclure les dépenses du gouvernement aussi bien. Cependant les marchés libres ont plus à voir avec ces secteurs et moins à voir avec les dépenses publiques, alors laissez nous exclure les dépenses governemnt. Les chiffres donnés ci-dessus sont approximatifs et peuvent varier sensiblement par l'économie à l'économie.

Alors, comment sont les bénéfices réalisés par les fabricants du secteur de la consommation? Dans toute économie, la consommation du secteur produit toujours au-delà de ses exigences - il produit des excédents. Capitalistes secteur de la consommation ainsi que les ménages épargnent aussi une certaine portion de leurs revenus. Les investisseurs d'investir ces économies dans ce secteur d'investissement. Ainsi, ces tour d'épargne dans les revenus du capital-investissement du secteur et des travailleurs. Les ouvriers et les capitalistes du secteur de l'investissement alors consacrer leurs gains sur les biens de consommation. Donc, fondamentalement, l'excédent de production du secteur de la consommation est consommé par les travailleurs et les capitalistes du secteur des placements. Par conséquent, dans un flux circulaire économie monétaire, le revenu du secteur de l'investissement devient le profit ou surplus des entreprises du secteur de la Consommation. Il ya une hypothèse de petit qui est faite ici sur lequel je veux parler à la fin de l'article.

Il ya donc deux choses que nous avons à noter ici. D'abord la taille de l'investissement du secteur décide de l'ampleur des bénéfices du secteur de la Consommation. Si il ya d'énormes investissements réalisés, les capitalistes secteur de la consommation font d'énormes surplus ou des bénéfices et si la taille du secteur de l'investissement est sur le bas côté, les capitalistes secteur de la consommation serait inférieure des excédents ou des profits. Également toutes les économies réalisées devraient toujours être investi. Si les économies sont faites, mais ne sont pas investis, il conduirait à une taille plus faible des investissements et des profits plus faibles. L'insuffisance des bénéfices forcerait les producteurs à réduire leurs niveaux de production et cela conduirait directement à la montée du chômage et la récession! Il s'agit d'une pensée économique depuis longtemps reconnu que les économies réalisées devraient obligatoirement être investis pleinement pour que l'économie puisse être en équilibre. Si les économies réalisées ne sont pas investis pleinement, il peut conduire à un déséquilibre entre offre et demande et peut conduire à accumulation de stocks invendus de stocks et une récession qui s'est ensuivie.

Avec la courte introduction ci-dessus à la structure de notre économie, nous sommes prêts pour un petit voyage dans le monde fascinant des cycles économiques.

Nos économies sont rarement jamais statique. Ils gardent leur effectif augmente chaque année. Or, dans une consommation croissante économie croît également. D'année en année plus de voitures sont achetées, plus de télévisions sont achetés, plus d'ordinateurs sont installés et ainsi de suite. Il est naturel que lorsque la consommation augmente de dire 6%, les fournisseurs s'attendent à ce que l'excédent serait également à croître de 6% car excédentaires, ce qui est appelé profit, dans le langage des affaires, est évidemment mesurée en termes de pourcentage. Toutefois, le surplus de production doit être consommé par les travailleurs du secteur de l'investissement qui signifie évidemment que même les investissements devraient augmenter de 6%. Cependant, cela signifierait que les économies, qui est le fonds pour l'investissement, devrait également augmenter de 6%. Qu'arriverait-il si la consommation croît de 6%, mais d'investissement ou d'épargne ne se développent pas par un pourcentage équivalent? Dans la mesure de l'inégalité, le surplus des producteurs resteraient invendues et l'économie serait en déséquilibre. Ainsi, la condition d'équilibre de l'économie serait --

Pourcentage de croissance périodique de consommation périodique = pourcentage de croissance des investissements périodiques = pourcentage de croissance de l'épargne.

Supposons qu'au cours d'une période donnée, il y avait un équilibre parfait où la consommation est C, l'investissement a I et S. Supposons d'épargne a été au cours de la prochaine période financière se fait sentir par un certain X points de pourcentage. Alors S et je voudrais aussi avoir une croissance de X points de pourcentage identique. Supposons que moi ou S ne se développent pas de points de pourcentage X, l'économie serait en déséquilibre, même si l'investissement est égal à l'épargne!

Ici se trouve dans un imprimé bleu pour les différents types de cycles économiques.

Une caractéristique normale d'une récession est la présence d'un énorme investissement de l'épargne. Investisseurs stockent l'argent sans investir ce à cause de manque de confiance des investisseurs. À l'auge ou le point le plus bas d'un cycle économique, la consommation est relativement faible et l'épargne sont relativement élevés, en particulier l'ONU-investi d'épargne. Alors que l'activité économique se redresse, l'ensemble des économies sont investies et les producteurs du secteur de la consommation serait en mesure de réaliser leurs excédents attendus. La taille du secteur d'investissement est égal à l'excédent du secteur de la consommation. Puisque l'épargne est élevé et sont entièrement investis, les producteurs du secteur de la consommation serait en mesure de réaliser d'énormes surplus. L'activité économique reprend une vitesse rugissant.

Comme l'activité économique se redresse, il commence une bataille entre les producteurs pour les parts de marché. Par exemple, chaque constructeur automobile veut vendre autant de voitures que possible. Il ne penserait pas - permettez-moi de produire des voitures moins maintenant, permettez-moi d'épargner et d'investir plus pour plus tard. Alors que la bataille pour les parts de marché se redresse, consommation s'accélère au détriment des économies de consommation dire croît à un rythme plus rapide que l'épargne. Notre condition mentionnée ci-dessus nous apprend que pour l'équilibre d'exister, de la consommation et d'épargne ont à croître à un rythme égal. Donc, si la consommation croît à un rythme plus rapide que l'épargne, cela entraînerait un déséquilibre immédiatement? Cette mai conduisent pas immédiatement à un déséquilibre, car les producteurs serait évidemment garder ne m'attendais pas à gagner des bénéfices anormalement élevés de la façon dont ils gagné au cours des phases initiales de la perche. Leurs attentes sont également orientés vers la baisse des bénéfices relativement ou ce qu'on appelle les bénéfices normaux que l'explosion du progrès et par conséquent plus faibles taux de croissance de l'épargne vis-à-vis de la consommation ne nuirait pas immédiatement à leurs attentes de l'excédent. De cette façon, le boom progresse de la dépression à la pointe pour quelques années.

Après quelques années de croissance de la consommation à un rythme plus rapide que l'épargne, le pourcentage de l'épargne dans le revenu serait si faible chute de tension que les économies ne sont pas suffisantes pour répondre aux attentes de l'excédent des producteurs du secteur de la Consommation. Même si les économies sont totalement investis, cela ne génère pas l'excédent comme prévu par le secteur de la consommation en raison de la faible taille de l'investissement et conduire à un déséquilibre. Les producteurs voient leurs stocks invendus piles hausse des stocks et leurs profits diminuer. La situation doit être corrigée. La consommation doit être coupé et de l'épargne doivent être soulevées. Comme ils ne sont pas en mesure de vendre leurs produits, les producteurs du secteur de la consommation seraient plus que disposés à le faire. Ils ont coupé leur production et augmenter leur épargne.

Toutefois, la correction requise pourrait ne pas se matérialiser! L'objectif même de l'économie capitaliste est la consommation. Si la consommation est en baisse, nous ne pouvons pas attendre d'investissement d'augmenter. Nous ne pouvons avoir des vélos moins vendues par rapport à l'année précédente et en même temps, avoir des investissements beaucoup plus élevés dans le secteur de la moto par rapport à l'année précédente. Une réduction de la consommation pourrait augmenter l'épargne, mais ne soulèverait pas d'investissement. D'investissement suit le chemin de la consommation et il commence lui-même dans la tendance à la baisse. En conséquence, l'augmentation de l'épargne ne sont pas investis et le déséquilibre prend une position relativement stable et nous avons une récession! Il n'ya pas de forces automatiques pour assurer la correction immédiate. Ce qui a commencé avec une réduction de la consommation pour accroître l'épargne conduit à une baisse de l'investissement. Cette baisse de l'investissement conduit à une nouvelle réduction de la demande globale, qui invite alors les producteurs à réduire leurs niveaux de production encore plus loin. Baisser la consommation encore plus loin et la spirale continue jusqu'à ce que l'économie se fixe à une sortie basse avec beaucoup de chômage. Cette sorte de spirale à la baisse ont été reconnus par l'éminent économiste britannique John Maynard Keynes. Finalement, après quelques années de faible production, une invention ou de quelques entrepreneurs enthousiastes qui sont attirés par des taux d'intérêt faibles prévalent pourrait entraîner des investissements de revenir sur sa trajectoire descendante et démarrer le processus d'expansion de plus belle. Je crois que la plupart des récessions aux Etats-Unis et l'Europe après des années 1940 s'est produite de cette manière. Je voudrais appeler ces cycles - de la consommation conduit Business Cycles.