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2003 Dans un document de recherche Goldman Sachs a fait valoir que la combinaison des pays Brésil, Russie, Inde et Chine (BRIC) a le potentiel économique d'être plus grand que le G6 en dollars US d'ici 2050. Les pays devraient englober plus de 40% de la population mondiale et de tenir un PIB combiné de près de $ 15 billions de dollars. Goldman prévoit que la Chine et l'Inde sera la tendance dominante des fournisseurs mondiaux de biens manufacturés et de services et que le Brésil et la Russie sera principaux fournisseurs de matières premières. Le Brésil et la Russie forment les fournisseurs des produits de base logique de la Chine et l'Inde, la coopération entre les quatre pays créerait un bloc économique puissant. Bien que les liens sont logiques, il n'est pas une évidence que le potentiel se réalisera. Jetez un coup d'oeil aux manchettes.
Les investisseurs qui ont reconnu avoir profité de cette occasion. Un panier à pondération égale des ETF représentant chaque pays - Brésil (EWZ), Russie (TRF), Inde (IFN) et la Chine (FXI) a retourné plus de 45% l'an dernier. Significativement surperformant l'indice MSCI Emerging Markets ETF (EEM, +24%), qui comprend tous les pays à marchés émergents. Cela a Wall Street fébrilement la création de nouveaux produits pour capter cette tendance. Claymore a présenté le premier ETF BRIC l'automne dernier (BEE) qui assure le suivi d'échange liquide US cotées ADR et GDR. Toutefois, Claymore est l'allocation de 49% Brésil, 31% en Chine, 14% en Inde et 6% la part idéale? L'année dernière, l'allocation de Claymore manqué une bonne partie des gains de la Russie comme de l'ETF de Russie (TRF) a donné 62%. Les investisseurs individuels n'ont plus à attendre sur les produits de Wall Street. Courtiers à bas prix et le courtage par ordinateur ont fait qu'il est financièrement réalisable et pratique pour créer votre propre "pseudo-ETF." Lire mon article sur la négociation à faible coût panier pour plus de détails. Actuellement, j'utilise deux pseudo-FCB à investir dans le thème BRIC. Le premier est composé de titres qui fournissent des matières premières et fournitures nécessaires à l'industrialisation des pays BRIC. Le second est tout simplement un panier à pondération égale de EWZ, TRF, IFN et FXI. Je préfère cette approche par rapport à la Claymore, puisque je ne peux contrôler les allocations. Donc, si vous voulez seulement une vaste exposition utiliser les produits de Wall Street ou une variante similaire à la mienne. Cela étant dit, je suis dans le processus de reconstruction de la deuxième méthode. Je pense à la longue plus la hausse sera réalisé en traitant les problèmes spécifiques auxquels font face les pays du BRIC par opposition à l'approche large pinceau. Ainsi, l'ETF second sera composé de titres que s'attaquer à deux problèmes majeurs rencontrés par les BRIC - gestion de la pollution et de la logistique / transport. Je vais aborder la logistique et le transport dans un article ultérieur. Gestion de la pollution: La croissance économique rapide de la Chine a eu des conséquences très coûteuses imprévues. Pan Yue, vice-ministre d'Etat chinoise de protection de l'environnement d'administration, a résumé le problème, en a 2006 Novembre commentaire republié dans le Wall Street Journal, que "la Chine est dangereusement près de la crise" avec son environnement. Un tiers des Chinois boivent de l'eau-normes et un tiers mal respirer l'air pollué, selon Pan. "Certes, la Chine a fait le genre de progrès économique dans trois décennies qui a demandé 100 ans dans les pays occidentaux. Mais la Chine a aussi subi l'équivalent d'un siècle de dégâts environnementaux en 30 ans. " La Chine ne peut plus négliger ce problème tel qu'il coûte au pays 10% environ du PIB chaque année. Cela équivaut à plus de 200 milliards de dollars par an. Également l'impact de la pollution sur la santé humaine est devenue plus évidente et se traduit par des troubles sociaux des citoyens affectés. Dans un rapport publié en Juin 2006, Zhu Guangyao, chef adjoint de l'Agence nationale de protection de l'environnement a déclaré que "Le gouvernement chinois va mobiliser toutes les forces disponibles pour résoudre les problèmes de pollution qui causent des dommages graves pour la santé des gens." En d'autres termes, dollars graves seront lancées sur ce problème, à hauteur de 125 milliards de dollars. Les autorités prévoient de dépenser environ 125 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années pour améliorer l'approvisionnement en eau et de traitement des eaux usées, selon des rapports récents dans les médias officiels. Plus de 43 milliards de dollars ont été affectés à des stations d'épuration dans les zones urbaines. Problème de la Chine est beaucoup plus grande que les autres pays du BRIC, mais ils sont confrontés à des problèmes similaires. Je crois que les entreprises suivantes seront grands bienfaiteurs de cet effort de nettoyage. Veolia Environnement (VE) est le leader mondial des services à l'environnement d'exploitation dans quatre segments complémentaires: gestion de l'eau, la gestion des déchets, gestion de l'énergie et le transport de passagers. En Janvier, il a remporté son 21ème contrat en Chine. Il opère dans 19 des 34 provinces de la Chine au service des besoins en eau de 20,59 millions de personnes. La société est également très active en Russie. Depuis 1991, Veolia Eau a eu une participation majoritaire dans "Saint-Pétersbourg - L'eau pure", une entreprise spécialisée dans la recherche de fuites provenant des réseaux municipaux d'approvisionnement en eau. En 2002, Veolia Eau est devenu le chef de file international des services d'exploitation de l'eau des entreprises en Russie de Moscou et actuellement de Saint-Pétersbourg. SUEZ (SZE) fournit des équipements et services qui protègent l'environnement mondial. Ses activités comprennent la production d'eau potable et la distribution, collecte des eaux usées et de traitement, et traitement des déchets et la récupération. La société exploite 20 joint-ventures en Chine. Ces coentreprises traiter ou de gérer l'eau distribuée à 13,5 millions de personnes dans les grandes villes telles que Shanghai. Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo (SBS) est la plus grande utilité de l'Americas 'eau et numéro 3 mondial. La société fournit des services d'eau et d'égout dans le territoire de l'Etat de Sao Paulo, au Brésil pour clients résidentiels, commerciaux, industriels et gouvernementaux. Il distribue l'eau à environ 22,6 millions de personnes et fournit également des services d'égout à environ 18,3 millions de personnes. Covanta Holding Corporation (CVA) est la société la quatrième et dernière dans le segment de l'environnement du panier. La société, par l'intermédiaire de sa filiale, Covanta Energy Corporation, s'engage dans le développement, la construction, la propriété et l'exploitation des infrastructures pour la conversion des déchets en énergie et la production d'électricité indépendants aux Etats-Unis et internationalement. Covanta a une longue histoire en Chine et tout récemment annoncé un partenariat de coentreprise avec Chongqing Iron & Steel à participer dans les déchets en croissance rapide de la Chine au prix du marché de l'énergie. Ces quatre stocks constitueront le premier pilier de la refonte du BRIC "pseudo-ETF." L'autre pilier sera composé des stocks dans la logistique et du transport. Pourquoi ces secteurs? Selon certaines estimations, de logistique comptent pour 40 pour cent du coût des marchandises vendues et les quatre cinquièmes de la production de la durée du cycle en Chine. Cela se compare à environ 10 pour cent du coût des marchandises vendues aux États-Unis. Les approches désuètes logistiques combinées avec les autoroutes fracturées / chemins de fer et les modes primitifs de la transpiration sont d'immenses possibilités pour améliorer l'efficacité. |