Comprendre Options sur actions

Bienvenue dans le monde merveilleux des options sur actions. Vous mai ont entendu dire que la négociation d'options est à haut risque, et en effet il est, pour les mêmes raisons que la propagation de mise est à haut risque. Les instruments sont eux-mêmes dérivés des marchés de liquidités, et sont très orientés, mais des options étaient eux-mêmes à l'origine introduit pour les marchés américains au milieu des années 1970 comme un outil de couverture de risques. En d'autres termes, ils étaient une forme d'assurance. Vous avez payé une prime, un peu comme l'assurance-automobile, qui vous couvert en cas d'accident. Sur les marchés financiers que vous avez acheté une certaine protection au cas où le marché va dans le sens inverse. Dans cet article, nous examinons les options sur actions, qui sont ceux issus de la part de marché au comptant ou en actions.

Dans les premières années, le marché des options a été très faible, avec seulement une poignée disponibles sur les stocks de puces grande bleue dans le Dow Jones 30 et les autres principaux indices boursiers. Aujourd'hui, le marché américain est énorme, avec plus de 12.000 options sur actions disponibles au commerce. Au Royaume-Uni, il est un peu moins de 100 (les actions de premier ordre principalement) qui peut être un peu limitative, mais si votre négociation est principalement en actions britanniques, il n'est pas un mauvais endroit pour commencer.

OK, permettez-moi de commencer par quelques définitions, et je vais essayer de garder ce aussi simple que possible (pas parce que vous ne comprendrez pas), mais parce que la terminologie peut être très déroutant pour les nouveaux arrivants. Il m'a fallu 6-9 mois à l'aise avec ce donc ne vous attendez pas à le ramasser tout de suite. Premièrement, il existe deux types d'options comme suit:

Une option d'achat - Un contrat qui représente le droit pour un temps déterminé pour acheter un titre précis, à un prix déterminé

Une option de vente - Un contrat qui représente le droit pour un temps spécifié à vendre une valeur spécifiée à un prix déterminé

Une option est un contrat qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé le ou avant une certaine date.
À droite, laissez-moi essayer et à expliquer. Supposons que vous achetez une voiture classique de seconde main. Vous visitez le propriétaire, l'amour de la voiture, et convenir d'un prix, mais expliquer que vous n'aurez pas l'argent pour 4 semaines. Le propriétaire s'engage à maintenir la voiture et le prix pour vous pour seulement 4 semaines, mais à condition que vous payez un non à petites - prime remboursable pour sa peine (il s'agit en plus de la totalité du prix de la voiture)

C'est ce qu'un contrat d'option est - le propriétaire de la voiture a effectivement écrit un contrat d'option à vous donner, le titulaire du contrat, le droit d'acheter la voiture dans le délai de quatre semaines, au prix convenu. Or, comme l'acheteur de l'option (ou titulaire), vous disposez d'une option d'achat, mais vous n'avez pas à si vous changez d'avis. C'est pourquoi, dans la définition ci-dessus il est écrit "le droit mais non l'obligation - si vous changez d'avis vous vous promenez à l'hôtel. Tout ce que vous avez perdu votre prime est que l'acheteur conserve (même si vous décidez d'aller de l'avant). Le propriétaire du wagon, qui a écrit au contrat, est une obligation contractuelle de livrer le véhicule au prix convenu, et il ou elle doit livrer.

En résumé, en tant qu'acheteur d'options, vous avez le choix - vous pouvez exercer le contrat ou à pied. En tant que vendeur d'options, vous n'avez pas de choix - si le contrat est exercé, vous devez livrer l'actif. Si on prend l'exemple d'une étape supplémentaire (je sais que ce n'est pas idéal, mais j'espère que cela donne une idée de ce que toutes ces choses sont environ). Supposons que, si vous êtes en attente pour la banque de fournir les liquidités, afin que vous puissiez aller de l'avant et d'acheter la voiture, l'usine d'origine où les voitures ont été faites est détruit par le feu. Tout à coup, cela augmente la valeur des voitures fortement. Vous, cependant, avoir un contrat par écrit à un prix convenu, à condition que vous achetez dans les quatre prochaines semaines. Maintenant, vous, l'acheteur ou le titulaire du contrat ont deux choix. Tout d'abord, vous exercez votre contrat en payant le vendeur le prix convenu, et tout de suite mettre la voiture sur le marché et vendre à profit, ou bien que vous vendez votre contrat à quelqu'un d'autre, car il a désormais un besoin de "prime" valeur en raison à l'augmentation de la valeur de l'actif sous-jacent (la voiture)

Or, comme le vendeur de la voiture (l'auteur de l'option de contrat), vous avez aucune idée de qui va exercer le contrat, ce qui aurait pu être acheté et vendu de nombreuses fois durant la période de 4 semaines. Mais une chose est constante. Si elle est exercée, vous aurez à livrer l'actif à la agreed.It prix est un contrat. C'est ainsi que les options de marché fonctionne.

Si nous regardons à présent quelques-unes des caractéristiques uniques de ces options sont les suivantes: Le contrat est pour un temps déterminé, généralement de 4 semaines, mais il ya des options préconisées LEAPS qui s'étendent sur des années.
Comme il ya un moment précis, il s'agit d'un atout gaspillé. Si vous achetez une option, il sera sans valeur en 4 semaines s'il n'est pas exercé. Chacun a un prix convenu contrat fixe pour la durée de l'option. Ceci est basé sur l'actif sous-jacent (l'action). L'option prévoit une prime. Elle est versée au vendeur d'une option par l'acheteur et est toujours conservée par le vendeur. APPEL options augmentation de la valeur que l'actif sous-jacent augmente, tandis que les options PUT augmenter, la valeur sous-jacente de l'actif diminue.

OK, laisse juste récapituler ce qui précède. Lorsque vous achetez une option, le prix d'achat est appelée une prime. Si vous vendez une option, la prime est le montant que vous recevez. En tant qu'acheteur, vous avez des droits, mais aucune obligation. En tant que vendeur, vous avez une obligation de livrer les termes du contrat. Un vendeur de l'option est aussi appelé un Writer. Les options sont un produit dérivé, qu'ils sont issus d'autre chose. Les options sur actions sont dérivés de marché des actions si l'actif sous-jacent est l'action ou le prix des actions. La prime varie de minute en minute, de haut en bas que la valeur sous-jacente des changements d'actifs dans le marché au comptant. Les options sont des instruments à effet de levier et donc plus à risque. La plupart des options sur actions sont des «livraison physique», qui signifie que les actions doivent changer de mains si le contrat est exercé. Maintenant, un dernier point avant de passer et il est simplement celui-ci - en tant que donneur d'option (le vendeur), vous n'avez bien sûr un choix - vous pouvez vous acheter de l'obligation en achetant le contrat de retour - ce sera naturellement vous coûter plus cher si la prime a augmenté en valeur! (Si la prime a diminué de mai vous voulez fermer le contrat pour un petit profit, ou tout simplement laisser venir à expiration pour les bénéfices de 100% sur la prime)
Comme vous pouvez le voir sur les temps ci-dessus, la même option peut être acheté et vendu beaucoup avant qu'il ne soit levée ou qu'elle expire sans valeur. Quoi qu'il arrive, le vendeur option maintient la prime reçue de l'acheteur initial 1. Comme vous pouvez l'imaginer toute cette négociation doit être étroitement contrôlée afin d'assurer que les acheteurs et les vendeurs sont appariés correctement, et que les contrats sont remplies par les vendeurs. Au Royaume-Uni, l'échange des options est appelé LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange) et c'est là que toutes les options sur actions sont gérés et commercialisés. Aux Etats-Unis il ya plusieurs échanges, mais les principaux sont le CBOE (Chicago Board of Options Exchange), AMEX et Philadelphia Exchange.
Tout à voir avec la négociation, la gestion et l'exercice des options est menée par les bourses. Vous n'avez pas à vous soucier de faire quoi que ce soit - tout se passe automatiquement. Donc, si, par exemple, vous avez vendu un appel, et le contrat est exercé, ce seront tous se faire automatiquement et le courtier va transférer les actions de votre compte au prix convenu du contrat et les remplacer par de trésorerie. Enfin, il existe deux «styles d'options« - à l'américaine et le style européen. Options de type américain peuvent être exercés à tout moment, comme dans notre exemple ci-dessus, européen, tout ne peut être exercé qu'à l'échéance. La plupart des options sur actions seront de style américain, mais s'il vous plaît vérifiez et assurez-vous d'avance.

Alors que la terminologie des options sur actions mai sembler étrange au premier abord, cela vaut la peine. Dans leur forme la plus simple, ils peuvent simplement être achetés et vendus comme n'importe quel autre instrument financier. N'oubliez pas cependant que ce sont des actifs d'une valeur de temps, ils ne peuvent être détenus pendant de longues périodes car ils ont tous une date d'expiration dans le cadre du contrat. Beaucoup de commerçants simplement acheter et vendre des options tout au long de la journée de négociation, ce qui rend leur argent de l'augmentation ou la diminution de la valeur des options. D'autres les utilisent en combinaison avec les actions sous-jacentes à écrire des appels. Il ya plusieurs façons de bénéficier d'une compréhension de ces instruments sophistiqués et je voudrais vous demander de tremper un orteil dans l'eau!