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Environ 75% des gestionnaires de fonds de ne pas battre l'indice S & P 500, bon an, mal an. Comment un panier de 500 cent les stocks de battre la majorité des fonds de placement gérés activement? Les gens qui gèrent ces fonds sont pour la plupart, des gens brillants. Ils sont très instruits et ont accès à l'information la plus avancée et la prise de systèmes de soutien dans le monde. Alors pourquoi est qu'ils ne dépassent pas ceux du S & P 500? A Quick Test: Voici un essai très grossière de la gestion du rendement: comparons le domestique fonds communs d'actions de performance fournis par Morningstar contre le S & P 500 pour un, trois, cinq et dix ans, regardant en arrière à partir du 30 avril, 1995. L'indice S & P 500 index est une comparaison équitable pour les grandes entreprises nationales. Nos résultats: - Sur les 1097 fonds Morningstar couverts pour la période d'un an, 110 a battu l'indice S & P 500, tandis que 987 ont été décevants. Les résultats variaient de 46,84% à -32,26%, tandis que le S & P 500 a atteint un rendement 17,44%. - Pendant la période de trois ans, le S & P 500 sont retournés à 10,54%, alors que les résultats dans les fonds variait de 29,28% à -15.02% composé annuellement. Sur les 609 Total des fonds, seulement 266 a battu l'indice S & P 500. - Report de la période de cinq ans, de 470 fonds, 204 a battu l'indice S & P 500. Les résultats variaient de 27,35% à -8,51%, tandis que l'indice a accumulé 12,62%. - A dix ans, seulement 56 des 262 fonds a réussi à battre l'indice, et les résultats variaient de 24,77% à -4,06%, composé annuellement, contre 14,78% pour le S & P 500. Le fait que la plupart des fonds ne battent pas le marché boursier global ne devrait pas être surprenant. Puisque la majorité de l'argent investi dans le marché boursier provient de fonds communs de placement, il serait mathématiquement impossible pour la majorité de tous ces fonds pour effectuer le marché. La promesse implicite de tenue aux investisseurs dans des fonds de placement gérés activement, c'est que, en échange de frais plus élevés (par rapport aux fonds indiciels), le fonds géré activement et offrira des performances de marché supérieures. Il existe une multitude d'obstacles à la réalisation de cette promesse implicite. Certains des problèmes sont les suivants: - Plus un fonds commun de placement vieillit, plus il devient difficile de fournir des performances exceptionnelles. - Bien que la taille du fonds est contraire à la performance, les gestionnaires de fonds ont une forte motivation pour laisser croître le fonds le plus grand possible, car plus le FMI parvient, l'argent plus importants gestionnaires de fonds faire. - La plupart des gestionnaires de fonds communs de placement sont habiles embauchés par les hedge funds, où les récompenses financières sont plus importantes et il ya peu de restrictions sur les techniques d'investissement. - Par les caisses de droit commun sont censés être conservateur, qui en théorie limite leurs pertes potentielles. Cette position prudente limite généralement leur capacité à utiliser l'arbitrage, des options, ou des stocks de court-circuit. Can You Do Better? En raison de l'inflexibilité et restrictions générales de la plupart des fonds communs de placement, votre capital d'investissement ne sont pas correctement couverts contre les fluctuations du marché. Dans la plupart des cas, si vous avez comparé la version bêta de l'exposition aux actions détenues dans des fonds de placement gérés activement à une exposition aux actions égal à l'indice composé S & P 500 INDEX, votre prime / risque serait moins rentable que l'achat d'une exposition aux actions identique à l'indice composé S & P 500 Index . Donc, la réponse est, vous pouvez faire mieux et battre l'indice S & P 500 en utilisant un système efficace d'actions d'anticipation des marchés. Copyright 2006 Equitrend, Inc |