Stock Options Antidatage: Historique et contexte

Stock Option Antidatage a d'abord été mis en lumière par Erik Lie, professeur associé de finance à l'Université de l'Iowa. Il estime qu'au moins 10% de toutes les options sur actions de sociétés américaines ont été antidatés.

Avant de SOX (Sarbanes-Oxley) La législation de 2002, les études menées par M. Lie et le Wall Street Journal a montré que les compagnies qui ont obtenu leurs options cadres stock à des dates qui ont immédiatement précédé la hausse du prix des actions.

Voici les articles pertinents sur le sujet:
1. Http://money.cnn.com/2006/05/26/magazines/fortune/colvin_fortune_0612/

«Alors Lie mené la mère de toutes les études de stock-options, en regardant 5977 l'attribution d'options entre 1992 et 2002. Dans son article, publié il ya un an, il a trouvé les mêmes résultats que les chercheurs suspecte antérieure, mais plus prononcé. Tranchage supplémentaires et le découpage en cubes données, il a découvert que si les dirigeants possèdent les capacités vraiment extraordinaire de prévoir précisément les mouvements du marché global, ils ont dû être antidatage des subventions. "

2. Http://news.ft.com/cms/s/88217da0-f0f2-11da-9338-0000779e2340.html
"Le soupçon est que certaines entreprises ont utilisé cette fenêtre pour antidater mais, surtout, n'a pas divulgué adéquatement et d'action tels frais."

3. Http://www.baltimoresun.com/business/bal-bz.hancock28may28001531, 0,4521951. Colonne
"Plus la différence entre le prix d'exercice et ce que le stock se vend sur le marché libre, plus une option vaut la peine. Si vous avez des options pour acheter 100 actions IBM à 50 $ et métiers d'IBM à 80 $, alors les options sont intrinsèquement une valeur de 30 $ chacun, ou 3000 $. Mais si le prix d'exercice est plus faible - disons 25 $, puis les options sont une valeur de 55 $ chacun, ou 5500 $.

Lien vers la presse de nombreuses autres mentions de la source ""

http://www.biz.uiowa.edu/news/media.cfm

http://blog.vangal.com